Les taux obligataires et les résultats d’entreprises font pression sur le Dow Jones
Le Dow Jones a été sous pression au cours des dernières semaines, revenant proche d’un plus bas d’un mois en raison d’une forte baisse du secteur de la consommation cyclique, qui pèse environ 14% dans l’indice. HomeDepot, McDonald’s et Walt Disney ont perdu respectivement 4,3%, 3,9% et 9,6% sur un mois en raison de résultats et/ou prévisions décevants. Salesforce, un poids lourd important de l’indice, a également pesé en chutant de plus de 13% sur un mois suite à des résultats décevants.
Le marché a également été affaibli par une hausse des taux obligataires, avec le taux des Treasuries à 10 ans rebondissant de 20 points de base courant mai suite à des statistiques économiques supérieures aux attentes. Les indices PMI de S&P des Etats-Unis ont tous deux dépassé les attentes en mai tandis que les inscriptions initiales à l'allocation chômage pour la semaine se terminant le 18 mai sont ressorties inférieures aux attentes, renforçant ainsi les inquiétudes des investisseurs que la Réserve fédérale n'abaisse pas ses taux d'intérêt dans un avenir proche.
Graphique journalier du cours du Dow Jones - niveaux clés
Source : Graphiques PRT
Le Dow Jones revient proche d’un support majeur à 37 700 points
Du point de vue de l’analyse technique, le Dow Jones semble évoluer dans un range entre 40 000 et 37 700 points depuis que l’indice a commencé à consolider en mars. La tendance de fond est haussière, ce qui invite à privilégier les stratégies acheteuses en bas du range, d’autant plus que la moyenne mobile à 200 séances s’y approche et pourrait donc être un argument supplémentaire aux opérateurs pour acheter le marché.
En revanche, une sortie par le bas du range signalerait un changement important du sentiment des opérateurs. Les perspectives redeviendraient baissières et une correction de la hauteur du range (250 points) serait théoriquement à prévoir, soit un potentiel baissier de 7% supplémentaire (pour un total de 12% depuis le record de début mai).
Les nombreuses publications économiques sur l’emploi américain pourraient être source de volatilité cette semaine, en particulier le taux de chômage et le « NFP » vendredi. Des chiffres bien meilleurs ou bien moins bons que prévu seraient les scénarios les plus menaçants pour les marchés d'actions, car ils renforceraient les scénarios de maintien de taux directeurs élevés ou d'atterrissage brutal.
FICHE D'IDENTITÉ DU TURBO
| Sous-jacent : | Dow Jones |
| Type d'ordre Turbo : | Achat – Limite |
| Code ISIN : | DE000A23QPF0 |
| Emetteur : | Raydius |
| Place de cotation : | Spectrum |
| Niveau du KO / Barrière désactivante : | 37 051,131 |
| Effet de levier (1) | 26 |
| Echéance | Illimitée |
STRATÉGIE PROPOSÉE
| Entrée : | Achat à 37 700 points |
| Objectifs principaux : | 39 500 points |
| Niveau d'invalidation / Stop : | 37 000 points |
| Ratio Rendement/Risque : | >2 |
(1) donné à titre indicatif uniquement
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